ASML, ведущий мировой производитель полупроводникового литографического оборудования, недавно повысил прогноз выручки на весь год. Питер Веннинк, президент ASML, сказал, что ожидает роста выручки на 35 процентов в этом году, что на 5 процентных пунктов больше, чем в предыдущем прогнозе в 30 процентов, поскольку производители логических и запоминающих чипов наращивают мощности для поддержки цифровой инфраструктуры, а спрос на продукты компании высок.
Бум полупроводникового оборудования в значительной степени основан на отчаянном спросе мирового рынка на мощности чипов. Всемирная ассоциация статистики торговли полупроводниками (WSTS) опубликовала прогнозный отчет, показывающий, что из-за высокого спроса на память мировые продажи полупроводников резко выросли в этом году, по оценкам, увеличатся на 19,7% в годовом исчислении до 527,223 млрд долларов США, что намного выше прогноза декабря 2020 года в 469,404 млрд долларов США (рост на 8,4% в годовом исчислении). Это будет первый двузначный годовой прирост с 2018 года и установит рекорд по годовым продажам значительно выше 468,7 миллиарда долларов в 2018 году.
WSTS заявила, что ожидает, что мировые продажи полупроводников вырастут на 8,8 процента в год до 573,44 миллиарда долларов в 2022 году, продолжая устанавливать новый рекорд, поскольку текущий сильный спрос на полупроводники, похоже, трудно найти для резкого ослабления.
Очевидно, что это очень позитивный рынок полупроводникового оборудования.
Во-первых, фабрики в самом разгаре
Существует нехватка мощностей чипов и значительное увеличение числа фабрик, как IDM, так и Foundry, с высоким спросом на полупроводниковое оборудование.
По данным SEMI, мировые производители полупроводников начнут строить 19 новых фабрик к концу этого года и еще 10 в 2022 году. Ожидается, что расходы на оборудование для 29 фабрик превысят 140 миллиардов долларов в течение следующих нескольких лет.
С точки зрения регионального распределения, Китай и Тайвань имеют по восемь фабрик, за ними следуют Америка с шестью, Европа и Ближний Восток с тремя, а также Япония и Южная Корея с двумя в каждой. Новые заводы будут состоять из 22 12-дюймовых пластин, в том числе 15 в 2021 году и семь, начиная с 2022 года.
Остальные семь фабрик - 4-дюймовые, 6-дюймовые и 8-дюймовые фабрики.
Из 29 фабрик 15 являются контрактными фабриками, способными производить от 30 000 до 220 000 пластин в месяц (около 8 дюймов), и четыре завода памяти, способные производить от 100 000 до 400 000 пластин в месяц (8 дюймов).
В то время как количество фабрик, которые, как ожидается, откроются в следующем году, составляет 10, нельзя исключать последующие объявления о новых проектах производителей чипов, что делает 29 относительно консервативным числом, сообщает SEMI.
Во-вторых, стимулировать рост рынка полупроводникового оборудования
Бум в строительстве фабрик напрямую стимулировал рост рынка полупроводникового оборудования. Как упоминалось ранее, в течение следующих двух лет будет построено не менее 29 новых фабрик, а расходы на оборудование, как ожидается, превысят 140 миллиардов долларов. Новым заводам обычно требуется не менее двух лет, чтобы добраться до стадии установки, поэтому большинство производителей чипов, которые начали строить новые заводы в этом году, не начнут работу до 2023 года, хотя некоторые из них могут начать работу уже в первой половине 2022 года.
Ожидается, что инвестиции в полупроводниковое оборудование останутся выше 3 миллиардов долларов ДО 2022 года, при этом на литейный завод приходится более половины общих расходов, за которыми следуют дискретные / силовые устройства (21%), аналоговые ICS (15%), а также MEMS и датчики (7%).
Согласно предварительной статистике, опубликованной Японской ассоциацией полупроводникового производственного оборудования (SEAJ), объем продаж полупроводникового производственного оборудования в Японии (3-месячная скользящая средняя) в июне 2021 года вырос почти на 40% (38,3%) по отношению к аналогичному периоду прошлого года, отметив шестой месяц подряд роста и четвертый месяц подряд двузначного роста. Ежемесячные продажи были третьими по величине с 2005 года, когда данные доступны для сравнения (всего 305,4 млн иен в мае 2021 года и 282 млн иен в апреле 2021 года). С января по июнь 2021 года продажи полупроводникового оборудования японского производства выросли на 27,5 процента по сравнению с аналогичным периодом прошлого года.
Ожидается, что продажи японского полупроводникового оборудования вырастут на 22,5% г/г в 2021 году (с апреля 2021 года по март 2022 года) из-за агрессивных инвестиций в логику / фонды и ожидаемых высоких уровней общих инвестиций в память, говорится в прогнозе SEAJ, опубликованном 1 июля. До 2,920 трлн иен, что намного лучше прогноза в 2,5 трлн иен в январе 2021 года и установило новый рекорд второй год подряд.
Среди японских производителей полупроводникового оборудования 59% заявили, что в прошлом году они испытывали нехватку деталей из-за отставания производства существующими поставщиками. Кроме того, более 70 процентов производителей заявили, что они столкнулись с такими проблемами, как срок поставки, цена и качество. Компании, сталкивающиеся с нехваткой деталей, ищут новых поставщиков, в том числе тех, кто не производил детали для полупроводниковых приборов.
На рынке потребления полупроводникового оборудования спрос на Тайване является наиболее процветающим. Поскольку около 80% капитальных затрат TSMC в этом году будет потрачено на передовые процессы, необходимая цепочка поставок оборудования EUV ниже 7 нм выиграет, включая производителя литографических машин EUV ASML, поставщика масок EUV Jiadeng, модулей оборудования EUV OEM Fanxuan и Tongjun, а также цепочку поставок материалов jingding, Ruiyun, Есть производитель вакуумных сервисных решений Riyang также может пользоваться бизнес-возможностями. Кроме того, около 10 процентов капитальных затрат TSMC в 2021 году будет потрачено на усовершенствованные защитные и оптические маски, что составляет около 3 миллиардов долларов. Понятно, что новый завод TSMC в Чжунане, как ожидается, будет серийно выпускаться с конца этого года до первого полугодия следующего года, поставщики автоматики и оборудования Wanrun, завод полупроводникового оборудования для мокрой обработки Hongsu, Xin Yun будут разделены на крупные заказы.
В марте этого года СМИ сообщили, что Samsung срочно обратилась к UMC, чтобы обсудить производственные мощности завода в Нанке. После двух месяцев переговоров обе стороны, наконец, приняли окончательное решение, с Samsung в качестве лидера, взяв на себя около половины производственных мощностей завода в Нанке. Кроме того, UMC также заключила контракт с другими клиентами, включая Mediatek, Lianyong и Ruiyu, о контракте на производственную мощность 27 500 штук в месяц завода в Нанке в течение следующих 6 лет в виде предварительного депозита. Umc будет использовать этот фонд для закупки оборудования, необходимого для расширения 28-нм процесса завода Nanke P6.
Во-вторых, потенциальные акции рынка полупроводникового оборудования Китая
Материковый Китай имеет сильную емкость потребления для полупроводникового оборудования, поэтому крупные производители полупроводникового оборудования присматриваются к пирогу. Однако со стороны предложения местные производители оборудования Китая имеют относительно небольшое влияние на мировом рынке, и трудно сформировать давление на международных крупных производителей.
Однако с обострением торговых барьеров, упорным ростом местных производителей оборудования и сильной поддержкой правительства у местных производителей оборудования остается больше возможностей для проб и ошибок и роста, а объем заказов за последние два года значительно увеличился. Статистика показывает, что ряд местных предприятий полупроводникового оборудования выиграли крупный сингл, в четвертом квартале 2020 года отечественные предприятия оборудования выиграли 82 комплекта, рост на 100% в годовом исчислении, цикл заказов 2~3 квартала, подтверждение выручки в 2021 году, доля ряда оборудования на внутреннем рынке значительно увеличилась более чем на 10%.
Выручка отечественных предприятий полупроводникового оборудования пробила точку перегиба в 700 млн ~1 млрд (по статистике отечественных и зарубежных предприятий оборудования выручка 700 млн ~1 млрд – это диапазон точек перегиба). Согласно этой тенденции, темпы локализации китайского полупроводникового оборудования, как ожидается, продолжат улучшаться в 2021 году, и ожидается, что Китай займет место на высококонкурентном международном рынке полупроводникового оборудования.
На китайском рынке диэлектрическая травильный станок является наиболее выгодным полупроводниковым оборудованием в Китае. В настоящее время среди основного оборудования в Китае уровень локализации дегумммингового оборудования, травительного оборудования, оборудования для термообработки и уборочного оборудования достиг более 20%. Среди них крупнейшим рынком является травиляющее оборудование, представляющее производителей полупроводников Micro, NaAC и Yitang.
По словам Инь Чжияо, основателя China Micro Semiconductor, в области травительного оборудования ожидается, что будущий уровень отечественного производства достигнет 50%. Это связано с тем, что скорость одомашнивания травильных машин является самой высокой среди отечественного профильного оборудования (обработка пластин), и ее доля увеличивается с каждым годом. По данным SEMI, ожидается, что к 2020 году темпы одомашнивания травильной техники в Китае достигнут 20%.
Smic semiconductor имеет очевидные преимущества в области CCP травления. С точки зрения производства логических интегральных схем, SMIC является единственным отечественным производителем оборудования, который выходит на линию производства передовых процессов TSMC. В 2017 году на производственную линию TSMC 7 нм вошло травительное оборудование TSMC, и 5-нм процесс сотрудничает. В то же время компания офортное оборудование в Yangtze Storage, Huahong Hongli и других отечественных производителей пластин. В производстве 3D NAND технология устройства CCP компании может быть использована для массового производства 64-слойных чипов. Сообщается, что компания разрабатывает 96-слойное и более совершенное травяное оборудование и процессы в соответствии с потребностями производителей памяти.
С точки зрения физического осаждения пленки (PVD), NaURA имеет наибольшее разнообразие оборудования для осаждения пленки. Его 28-нм твердая маска PVD достигла массового производства, в то время как медное соединение PVD, 14-нм жесткая маска PVD, Al PVD, LPCVD и ALD (атомное осаждение) оборудование вступили в стадию проверки производственной линии. В апреле 2020 года NaURA объявила, что ее 12-дюймовое оборудование для осаждения нитрида кремния Theory ISSN302D вошло в ведущее предприятие по производству отечественных ИС. Поставка оборудования означает, что отечественное вертикальное оборудование LPCVD в области передовых применений производства ИС достигнет значительного прогресса.
Что касается оборудования для очистки, то среди производителей оборудования для мокрой работы с одной пластиной в Китае, оборудование для акустической очистки мегабайт с пространственным чередованием фазового сдвига (SAPS) и оборудование для последовательного управления кавитационными колебаниями (TEBO) Мегабайтное акустическое очистное оборудование, разработанное исключительно Semmei Semiconductor, успешно вошли на производственные линии интегральных схем в Корее и Китае. Клининговое оборудование Naura также успешно вышло на производственную линию SMIC. Согласно статистике Китайского международного тендерного сайта, среди более чем 200 комплектов уборочного оборудования, приобретенных Yangtze Storage, Wuxi Huahong и Shanghai Huali Phase II project, поставщиками, ранжированными по количеству победивших заявок, являются Deanshi, Semmei, Lam, TEL и NaURA chuang, на которые приходится 48%, 20,5%, 20%, 6% и 1% соответственно.
Что касается полировального станка (CMP), основными научно-исследовательскими подразделениями в Китае являются Tianjin Huahai Qingke и 45 Institute of China Electric Power Technology Co., LTD. Полировальный станок Huahai Qingke был опробован на международной производственной линии SMIC.
В-третьих, инвестиции в Китай более ценны
В недавней исследовательской записке аналитик CFRA Анджело Зино отметил, что оборудование для производства полупроводников дорого и сложно разрабатывать, поэтому иностранные производители полупроводникового оборудования могут извлечь выгоду из политики Китая. Ожидается, что такие компании, как Applied Materials, KLA и европейская ASML, будут выделять больше ресурсов на материковый рынок Китая.
Индекс полупроводниковых акций вырос более чем на 30 процентов за последние несколько месяцев, при этом компании по добыче полупроводникового оборудования и материалов, в частности, превзошли 5-процентное снижение более широкого рынка и намного превзошли 15-процентное падение акций гонконгских технологических компаний.
Ожидается, что в ближайшие годы все больше трейдеров, инвестирующих в Китай, будут обращаться к высокотехнологичным компаниям, представленным полупроводниковым оборудованием и материалами, из-за радужных перспектив в этих секторах, как на рыночном, так и на политическом уровне.